“亚历山大”时代 LED企业谋划“新出路”

      纵观LED板块，近年来投资于新兴产业的LED企业不在少数，如三安光电和乾照光电持续投资于光伏领域，意欲成为最大的聚光光伏生产基地;东山精密在大力发展LED业务的同时，也将矛头指向了光伏，当光伏投资失败后，又锁定了触摸面板产业;同样的还有茂硕电源投资机器人领域、聚飞科技发展光学膜业务等。

      LED上市公司谋划新产业的背后，是LED产业产值小、竞争激烈、利润低下的体现。不过，新兴产业道路并不好走，企业不仅要有资金储备，更要有技术、市场甚至经营等储备。

      LED竞争激烈

      上述公司谋划新产业，一方面在于LED产业竞争激烈，利润已经十分低下，另一方面在于LED照明的产值相对于光伏、锂电等新能源产业，以及机器人等高端装备产业来说，非常小。

      5月20日，茂硕电源与深圳市远致富海投资管理有限公司签订了《合作框架协议》，双方将在新能源汽车智能充电站、工业机器人自动化、高端装备自动化以及上游具有核心技术关键元器件产业方面进行合作。5月21日开盘时，公司股价一字涨停。

      而在今年初，茂硕以自有资金2079万元参股连硕设备，生产自动化装备。通过与茂硕电源的战略合作，连硕可为茂硕电源提供定制化的自动化制造设备，提高茂硕电源自动化比例，大大改善目前茂硕电源面临的经营成本高的问题。

      据了解，目前LED电源竞争十分激烈，尤其是室内照明。另据相关数据显示，目前球泡灯价格低至十多元，利润只有两三元，而电源的利润率仅有百分之十几。户外照明利润虽然较高，但是市场空间有限，单一的户外LED照明业务并不能缔造一家公司数十亿甚至数百亿元的产值。

      一位茂硕电源高管曾表示，LED行业的产值只有数十亿元，而其他产业，譬如光伏、通信、高端装备等行业的产值都是几百亿元、几千亿元甚至更大的规模。

      而随着人力成本的上升，中国电子制造业走向自动化将是必然，从台湾电源企业台达电的发展道路看，也经历了从自主自动化到成为自动化方案提供商的发展过程。茂硕电源参股连硕设备一方面可以享受自动化设备市场爆发带来的回报，另一方面也是提前布局未来具有潜力的行业。

      一位国内证券分析师认为，并不排除将来茂硕利用连硕的技术平台，跳出LED设备小市场，进入通用工业自动化大市场的机会。

      谋划新产业

      早在2012年，国务院就发布了《工业转型升级规划(2011-2015年)》，这成为未来五年我国工业发展方式转变方向的指南。

      按照规划，未来五年，我国工业增加值年均增长8%左右，略高于GDP增速预期目标。其中战略性新兴产业实现增加值占工业增加值的15%左右，规模经济行业产业集中度明显提高。

      各个行业都在寻求新产业转型，LED行业也不例外。今年，聚飞光电已经将苗头指向了光学膜产业，今年8月，聚飞光电发布半年报，一方面介绍了光学膜业务进展情况，另一方面，也向外界透露，公司将之作为未来新的利润增长点之一。

      聚飞光电董秘表示，光学膜业务与现有的LED背光业务可共享客户，也可在产品设计时通过增加光学膜材与背光器件产品之间技术指标的匹配度，从而提升公司产品竞争力。

      申银万国证券表示，光学膜具有与背光源类似的市场容量，并且由于目前国内厂商进入较少，属于高毛利市场。光学膜产品一旦顺利量产将打开公司的市场规模空间。尽管公司初期以手机用棱镜膜起步，但预计未来将扩展到更多类别产品，并延伸到中大尺寸领域，具有巨大的市场空间。

      预计该业务2014年下半年进入量产销售，并成为2015年的主要业务增长动力。光学膜同时也是跨越现有业务边界的扩张尝试，一旦验证，将表明公司具有一定的平台发展能力，对于中小盘成长股而言，这是跨界或并购扩展发展的基础。

      另外，三安光电和乾照光电近几年也在布局光伏产业。此前一心专注于全色系超高亮度LED外延及芯片生产的三安光电，近年来似乎有些“三心二意”。三安光电控股子公司日芯光伏与美方合资的高倍聚光光伏产业化项目在安徽淮南开工。据介绍，该项目建成后将成为世界上规模最大、技术先进的高倍聚光光伏发电系统及组件生产基地。

      聚光太阳能成为三安光电近年来大力主推的项目之一。据三安光电财务总监黄智俊介绍，日芯光伏高倍聚光光伏产业化项目总投资人民币80亿元。

      在LED产业发展遇到瓶颈的状态下，很多LED企业跳出圈子，转战其他产业。但是，即使能快速转型，是否就真的能避开风险?