康复医疗需求巨大，多因素推动行业加速发展

　　我国康复需求广阔。康复医疗行业终端受益者主要涵盖了老年人、慢性疾病患者、残疾 人、术后功能障碍者、产后功能障碍者、重疾人群等群体，潜在康复需求巨大。根据《柳 叶刀》发表的关于康复的全球疾病负担研究(GBD)，估计全世界约 24.1 亿人可能在患 病或受伤期间受益于康复治疗。这些需求的增长主要是人口增长和老龄化的结果，也有 某些健康问题流行率增加的因素。研究数据显示，中国的康复需求最大，康复需求人数 高达 4.6 亿人，其次是印度(4.11 亿)、美国(1.49 亿)、印度尼西亚(7,600 万)和 巴西(7,000 万)。头豹研究院数据显示，老年人群体和残疾人群体是我国主要康复服 务对象，2019 年二者合计占康复群体总量的比重达到 71.5%。

　　(1)养老市场

　　我国老龄化逐渐加深，老年人口规模庞大。根据 1956 年联合国《人口老龄化及其社会 经济后果》确定的划分标准，当一个国家或地区 65 岁及以上老年人口数量占总人口比 例超过 7%时，则意味着这个国家或地区进入老龄化。1982 年维也纳老龄问题世界大会， 确定 60 岁及以上老年人口占总人口比例超过 10%，意味着这个国家或地区进入严重老龄 化。根据国家统计局，2020 年我国 60 岁以上老年人口占总人口比重达到 18.70%，65 岁 以上老年人口占总人口比重达到 13.50%，已经进入严重老龄化阶段，老龄化逐渐加深。另一方面，我国老年人口数量庞大，并保持持续上升趋势。根据国家统计局，2020 年我 国 60 岁以上老年人口数量达到 2.64 亿人，比 2011 年增加约 7,903 万人;65 岁以上老 年人口数量达到 1.91 亿人，较 2011 年增加 6,787 万人。援引翔宇医疗招股说明书数据， 在假设生育意愿与生育率保持不变的情况下，预计 2028 年我国 60 岁以上老年人占总人 口比例可能达到 25%。

　　人口老龄化将推高老年康复服务需求，带动康复医疗器械市场蓬勃发展。随着医疗不断 发展，人均寿命延长，老龄化将继续加深，导致生活自理能力缺失的失能老人群体持续 扩大，日常专业康复的需求量不断扩大，对康复治疗的要求也越来越高。受人口老龄化 加速的影响，老年人康复需求将成为国内康复行业的主要驱动力之一，推动康复医疗器 械市场的发展。

　　(2)残障市场

　　残疾人群体中，有大部分人的康复需求未得到满足。近年来,得到基本康复服务的持证 残疾人数量呈现上升趋势。2020 年我国有 1,077.7 万的持证残疾人及残疾儿童得到基本康复服务，较 2017 年增加 223 万人。其中，得到康复服务的持证残疾人中有视力残疾人 114.6 万、听力残 疾人 81.6 万、言语残疾人 5.1 万、肢体残疾人 542.8 万、智力残疾人 86.4 万、精神残 疾人 178.4 万、多重残疾人 54.7 万。虽然国家在持续组织实施残疾人精准康复服务行 动，但得到基本康复服务的残疾人依然属于少数。根据中国第二次全国残疾人样本调查 显示，全国残疾人总人数约 8,502 万，其中肢体残疾 2,472 万人、多重残疾人 1,386 万 人。由此推算，目前我国得到基本康复服务的残疾人数量占比不到 13%，还有超过 7,000 万残疾人的康复服务需求未得到满足。

　　我国政府积极推动残疾人康复保健服务，进一步推动康复医疗行业发展。2016 年 10 月， 中共中央、国务院发布《“健康中国 2030”规划纲要》，提出要将符合条件的残疾人康复项目按规定纳入基本医疗保险支付范围，将残疾人康复纳入基本公共服务，实施精准 康复。2018 年，国务院印发《关于建立残疾儿童康复救助制度的意见》，全面实施残疾 儿童康复救助制度，全国建立残疾儿童康复救助工作体系和服务网络。2019 年 12 月，中 国残联、民政部、卫健委联合印发《残疾人社区康复工作标准》，提出将残疾预防和残 疾人康复工作纳入国民经济和社会发展规划，完善残疾预防和残疾人康复服务和保障体 系。

　　2020 年，中国残联与国家卫生健康委联合印发《关于进一步做好建档立卡贫困残疾 人家庭医生签约服务工作的通知》，部署进一步做好建档立卡贫困残疾人家庭医生签约 服务工作。2021 年，民政部、卫生健康委、中国残联联合制定了《精神障碍社区康复服 务工作规范》，促进精神障碍社区康复服务健康规范发展。截止 2020 年末，全国共有残疾人康复机构 10,440 个，其中残联系统康 复机构 2,550 个。康复机构在岗人员达 29.5 万人，包括管理人员 3.1 万人，业务人员 21.3 万人，其他人员 5.1 万人。我国政府从多方面调配资源，提高高质量且可负担的康 复保健服务的获得性，积极维护残疾人健康，保障贫困残疾人基本医疗，推动整体康复 医疗规模的壮大。(报告来源：未来智库)

　　(3)慢性病患者市场

　　慢性病也称为慢性非传染性疾病，是指长期的、不能自愈的、也几乎不能被治愈的疾病。主要是那些发病率、致残率、死亡率较高、医疗费用昂贵并有明确预防措施的疾病。慢 性病依据临床表现可分为心脑血管疾病、代谢性疾病、恶性病质慢性病，以及精神类疾 病等其他慢性病。

　　我国慢性病患者群体庞大，推进康复治疗刻不容缓。一方面，随着社会发展，经济水平 不断提升，生态环境、生活习惯等方面不断变化，我国慢性病群体数量逐渐增加，并出 现年轻化和普遍化趋势。另一方面，随着临床医学水平的提高，在疾病期导致死亡的数 量减少，慢性病、交通、工伤事故等原因导致的暂时性功能障碍群体数量巨大。

　　我国体检人群罹患的主要慢性病分别为高血 压病(55.89‰)、糖尿病(24.71‰)、血脂异常(15.79‰)、脂肪肝(11.64‰)和 慢性胃炎或胃溃疡(8.26‰)。《中国慢性病防治工作计划(2012-2015)》提及，慢性 病导致的死亡人数占我国总死亡人数的比重高达 85%，导致的疾病负担占总疾病负担的 比重高达 70%。根据翔宇医疗招股说明书，目前我国医院的康复资源覆盖范围较小，未 能满足市场的康复需求，尤其是对因患有各种慢性病而导致暂时性功能障碍人群的康复 需求不够重视，造成近八成需要康复的人群得不到康复治疗。因此，加强慢性病康复治 疗迫在眉睫，更要注重慢性病康复治疗的早期介入。

　　(4)加速康复外科市场

　　康复治疗对手术患者具有重要意义。受社会文化、传统观念等因素的影响，我国重治疗、 轻康复，对术后康复不够重视。诚然，手术不是结束，康复才是开始。以骨科为例，骨 科康复可以分为骨科疾病及创伤保守治疗中的康复和骨科围手术期康复。而骨科围手术 期康复更能体现康复的价值，《外科学》中也明确写出骨折的治疗原则是“复位、固定、 康复治疗”。对于关节置换、脊柱手术等择期或限期手术而言，骨科康复不仅包括术后 的各种康复训练，术前的康复介入对术后的整体功能恢复也具有重要意义。

　　围绕手术期开展的康复需求不断提升，加速康复外科市场潜力可观。加速康复外科(Enhanced Recovery After Surgery，ERAS)是一系列重要的围手术期治疗方法的整 合，其核心是在术前、术中、术后应用各种已被证实有效的措施，减少患者心理和生理 的创伤应激，减少术后疼痛和并发症，使患者从手术创伤中快速恢复。2020 年我国医疗卫生机构住院病人手术人次高达 6,663.74 万人。2019 年 11 月，国家卫健委发布《关于开展加速康复外科试点工作的通知》，提出将于 2019-2020 年在全国范围内遴选一定数量的医院开展加速康复外科试点。

　　(5)产后康复市场

　　现代女性对产后康复愈发重视。中国女性的很多疾病是因产后恢复不良引起各种亚健康 障碍，如乳腺炎、生殖系统疾病、妇科病、子宫肌瘤等，对一生的健康具有较大的影响。随着社会经济文化和健康审美观念的转变，现代女性对产后康复的需求提升。产后康复 包括健康体质调理和心理辅导恢复，帮助产后女性消除产后抑郁、减轻产后疼痛、进行 骨盆矫正和腹直肌功能改善等。

　　我国月子中心行业市场规模持续扩大，产后康复市场需求广阔。由于月子中心专业性不 断增强，被接受程度不断提升，在全国范围内快速扩张。根据 Frost & Sullivan，2014- 2018 年，我国月子中心行业市场规模从 46.2 亿元上升至 92.5 亿元，CAGR 为 19.0%，预 计在 2023 年将达到 201.8 亿元。月子中心市场规模保持快速增长，将带动产后康复相 关医疗器械的市场容量增加，也反映出产后康复市场需求的刚性。2021 年，我国三孩政 策落地，将进一步推动产后康复市场的发展。