站在2017年尾季 回顾LED产业的“风云变化”

　　在2017年收尾之际，高工LED以七大关键词为线索，通过引用行业内一些典型案例，来回顾与总结2017年LED产业发生的变化。

　　2017年，LED产业的整体回暖，给行业注入新的希望，产业活跃度相比过往明显加强。在即将过去的2017年，LED产业发生了较大变化：中国企业与国际企业的较量日趋频繁;大厂与小厂的市场之争白热化。

　　同时，在LED供应链端也发生明显变化。一方面，LED大厂不断向产业上下游延伸，实现自给自足;另一方面，LED产业链上下游企业通过战略合作，强强联合。另外，原材料的价格上涨，曾一度让LED中下游企业“苦不堪言”。

　　在2017年收尾之际，高工LED以七大关键词为线索，通过引用行业内一些典型案例，来回顾与总结2017年LED产业发生的变化。

　　涨价

　　今年以来，LED上游原材料供应涨价、缺货的情形在整个供应链弥漫，尤其是PCB板材价格居高不下。据了解，由于原材料价格上涨，上游LED企业响应提价，中游LED企业虽努力维持稳定，但下游LED照明、LED显示屏企业仍难以消化价格上涨问题。

　　三安光电打响新年涨价第一炮

　　2017年三安光电打响了新年涨价的第一炮。根据涨价函所述，基于原材料价格快速上涨，导致成本迅速增加，三安光电决定自2017年1月10日起，对S-30MB/S-32BB系列产品价格上调8%。

　　三安光电的涨价一方面是成本上的原因;另一方面，随着中小厂商的退出，LED芯片行业主要集中在几家大型厂商手中，卖方地位更强势。

　　木林森部分照明用灯珠价格上调15%

　　2017年2月，消息称“木林森部分照明用灯珠价格将上调15%并即日起实行，以降低原材料价格上涨带来的压力”。为此，有媒体致电木林森相关负责人核实此事，据该负责人表示，此消息属实。

　　实际上，从去年开始至今，木林森的相关产品就已经有过几轮涨价。该负责人表示木林森一直都是采取科学管理，涨价只是根据市场做出的相应调整。

　　PCB板材厂商掀起疯狂涨价潮

　　今年7月初，山东金宝、建滔、明康、威利邦、金安国纪等数家公司先后发布铜箔、覆铜板等涨价通知，涨价行情为铜箔每吨上调1000-2000元，纸板上调10元/张，绝缘玻纤ccl上调5元/张，板料上调5元/张。7月底，福建木林森照明、东成宏业、摩根电子、海乐电子等多家PCB企业发布线路板涨价通知，涨幅几乎是清一色的10%。

　　此次的涨价对下游应用端具有强劲的冲击力，离应用端比较近的PCB板，不仅中间消化这些压力的环节少，且这些环节都是利润已经比较单薄的。

　　增收增利

　　2017年，LED行业整体回暖，LED产品价格维稳。同时，随着LED渗透率的持续提升，LED市场前景向好。在此背景下，大多数LED上市公司前三季度呈现出“增收增利”的大好景象。

　　华灿光电前三季营收18.7亿，净利2.2亿

　　华灿光电前三季度营业收入为18.7亿元，同比增长75%，归属上市公司母公司的净利润为3.7亿元，同比增长164%;前三季度扣非归属上市公司母公司净利润为2.2亿元，同比增长1243%。

　　木林森前三季营收58.6亿，净利4.4亿

　　10月26日，木林森发布2017年三季报，公司2017年Q3营收为22.34亿元，同比增长39.85%，主要系扩大生产及开拓市场影响所致;净利为1.34亿元，同比下降17.20%。累计前三季营收达58.6亿元，同比增长59.01%;累计净利润达4.4亿元，同比增长40.04%。

　　鸿利智汇前三季营收25.8亿

　　10月29日晚间鸿利智汇发布2017年前三季度业绩报告。前三季度，鸿利智汇营业收入25.8亿元，同比增长64%;净利润近2.6亿元，同比增长34%。

　　国星光电前三季营收25.82亿

　　10月23日，国星光电发布2017年第三季度业绩报告，报告指出2017年前三季度，公司实现营业收入25.82亿元，同比增长54.10%;归属上市公司股东的净利润为2.58亿，同比增长97.41%。

　　三雄极光前三季营收15.86亿

　　10月26日，三雄极光发布三季度报告。公告显示，公司前三季度营业收入1，586，643，985.04元，同比增加24.58%，归属上市公司股东的净利润172，192，776.04元，同比增加17.46%。

　　茂硕电源前三季营收12.92亿

　　10月26日，茂硕电源发布2017年三季报，公司2017年1-9月实现营业收入12.92亿元，同比增长43.2%;归属于上市公司股东的净利润1845.05万元，同比增长38.79%。

　　扩产增资

　　在市场日渐回温的大环境下，LED大咖们看好行业发展，纷纷大手笔投资扩产。通过规模化优势，扩大市场占有率。

　　乾照光电扩产红、黄光LED芯片

　　乾照光电5月8日公告，公司拟投资73，658.81万元，用于实施红、黄光LED芯片及三结砷化镓太阳能电池扩产，主要投入设备为20台四元MOCVD外延炉和相应芯片生产设备。经测算，该扩产项目产年销售额预计达到54，900.46元，产年销售收入46，923.47万元。

　　华灿光电投资10亿元扩建LED衬底片项目

　　华灿光电(300323)8月25日晚间公告，公司全资子公司蓝晶科技与玉溪市红塔区政府，就新增年产3500万片LED衬底片扩建项目签署框架协议，项目预计总投资10亿元。

　　蓝晶科技计划通过扩产以满足市场不断增加的需求，做大做强。项目达成后蓝晶科技有望成为全球产能规模最大的蓝宝石基片生产企业之一。

　　兆驰股份逾15亿投建LED外延片

　　6月30日，兆驰股份发布公告表示出资不低于人民币15亿元且不高于16亿元，在南昌市高新技术产业开发区投资建设LED外延片和芯片生产项目。一期项目计划于2018年相关设备安装调试到位并正式投入运营。项目公司正式投入运营后，预计公司LED全产业链的协同发展将为公司新增产值约人民币60-70亿元。

　　兆驰节能照明表示，本次增资将用于江西兆驰新增 1000条LED 封装生产线，以对江西南昌 LED项目进行产业扶持，带动当地LED产业发展。

　　木林森设立合资公司拓展美洲市场

　　3月21日，木林森公告称，公司将出资490万美元与SPV共同设立GLOBAL VALUE LIGHTING有限责任公司，新公司命名为Global Value Lighting LLC。木林森股权比重是49%，而SPV是51%。另外，在此交易中，木林森将取得SPV的一股优先股。未来的经营范围是在北美和南美内对自有品牌LED灯具产品的推广、销售及分销以及向卖场和商业顾客提供服务。

　　上市

　　今年以来，中国证监会IPO审核速度明显加快，基本是一周一批企业审核获通过。不管怎样，IPO审核加速对广大LED照明企业来说，确实是一个利好消息，那些“苦苦”排队、等候多年的LED照明企业终于有了个盼头，而不再是“无尽的等待”。

　　2017年，LED行业包括三雄极光、得邦照明、超频三、太龙照明、华体科技、光莆股份、聚灿光电、晨丰科技纷纷上市，奔向资本市场;11月份国内电源大厂伊戈尔首发申请过会。

　　随着LED企业上市进度的加快，在资本力量的推动下，LED产业发展或将提速。

　　三雄极光正式登陆创业板

　　3月17日，LED照明企业三雄极光正式登陆创业板，IPO首发募集资金13.51亿元。

　　得邦照明上交所鸣锣上市

　　3月30日上午，横店集团得邦照明股份有限公司(以下简称“得邦照明”，股票代码：603303)在上交所鸣锣开市，标志着得邦照明正式登陆A股主板市场，掀开得邦照明发展新的一页。

　　聚灿光电在深交所上市

　　10月16日上午，聚灿光电新股发行上市仪式在深圳证券交易所上市大厅举行。阵阵钟声宣告聚灿光电正式在深交所上市。

　　聚灿光电本次公开发行股票6433.00万股，其中公开发行新股6433.00万股，发行价格2.82元/股，新股募集资金1.81亿元，老股转让资金0.00亿元，发行后总股本25733.00万股。募集资金将用于LED芯片研发扩产项目。

　　伊戈尔电气首发申请获通过

　　11月10日，LED行业再传来好消息。国内知名电源企业伊戈尔电气股份有限公司(下称“伊戈尔”)首发申请获证监会通过，将登陆深交所中小板。

　　据伊戈尔招股说明书(申报稿)，伊戈尔拟发行3300万股，募集资金拟用于新能源用高频变压器产业基地项目、LED照明电源生产项目、伊戈尔研发中心项目等，投资金额总计约4.23亿元。

　　垂直整合

　　相比传统照明，LED照明的竞争无疑将更得益于供应链的深度整合。2017年，高工LED发现，LED产业链从下自上的整合愈发明显。

　　兆驰股份10亿投入LED外延芯片项目

　　9月5日晚间，兆驰股份发布《关于变更募集资金用途的公告》，公告显示，为提高募集资金的使用效率和效益，拟减少“搭建包括视频、游戏、医疗、教育、电商等在内的内容云平台”募集资金 10亿元，并投入到新项目“LED外延芯片生产项目”。

　　兆驰股份表示，LED 产业是公司现有产业链的延伸与扩张，并逐步成为重要的业务板块。随着 LED 封装及照明应用业务规模的扩大，公司对 LED 芯片的使用量大幅增加，芯片成为制约公司封装及应用照明业务进一步发展的重要因素，加之行业集中度不断提高，逐步呈现全产业链垂直整合的趋势。为实现成为世界领先的 LED 企业这一目标，公司引入经验丰富的专业团队、国外先进设备及制造工艺，在南昌投资建设 LED 外延芯片的设计、制造与销售。

　　国星光电兼顾上下游垂直一体化

　　国星光电“立足封装，做强做大，兼顾上下游垂直一体化”。通过投资国星半导体并实现100%控股，进一步加码上游LED外延芯片环节;通过投资控股美国RaySent科技取得硅衬底大功率LED芯片及相关专有技术，布局LED上游芯片制造。

　　2017年香港秋季灯饰展，国星光电展示的主要产品为商照灯具，其中面板灯是展会上咨询量最大、达成合作意向最多的产品，包括有调光调色面板灯、可智能控制面板灯、防眩光面板灯等。

　　中国化

　　2017年，国际大厂相继回守，中国企业持续出海，LED产业的中国名片愈发鲜明。

　　木林森收购朗德万斯100%股权

　　木林森(002745)3月30日晚披露重大资产重组预案，拟发行股份并支付现金，不超过40亿元购买明芯光电100%股权，同时配套募资不超12.55亿元。明芯光电的主要资产为间接持有的目标公司 LEDVANCE 的 100%股权。目标公司 LEDVANCE 系由欧司朗公司剥离通用照明业务设立。

　　本次此次收购有利于木林森拓展***市场并将产业链向下游光源、灯具业务进行延伸，木林森不仅可以通过承接 LEDVANCE 封装业务提升主营业务收入， LEDVANCE 覆盖全球的销售网络及营销团队亦将有助于木林森产品推广及品牌影响力提升，双方将在客户资源、运营、技术研发等方面深度融合，上市公司将充分发挥“欧司朗”高端品牌与“木林森”制造成本优势相结合的协同优势。

　　历时两年，飞乐音响完全控股喜万年

　　飞乐音响5月16日晚公告，公司拟通过全资子公司上海飞乐投资有限公司之全资子公司 Inesa UK Limited 以3450万欧元的价格收购关联方Havells HoldinGS Limited持有的 Feilo Malta Limited (简称FML)20%股权。

　　此次收购FML剩余20%股权完成后，将有利于提高飞乐音响在全球照明市场的竞争力和品牌影响力，在全球范围内进一步扩大飞乐音响市场份额，有效提升经营业绩。

　　GE拟出售GE照明业务

　　6月，GE照明CEO BillLacey向GE照明员工发送内部电子邮件，宣布出售GE照明的消息。这封电子邮件中指出，“今天，GE正式开始与潜在买家讨论出售GE照明业务。” 今年4月，有传闻称，GE或计划出售消费类照明业务，该交易的价格约为5亿美元。

　　不得不说，与很多竞争对手相比，这家来自美国的照明巨头，近几年在中国照明市场的表现确实乏善可陈，虽然“通用”这一品牌已渗透至各个角落，但在飞利浦、欧司朗等品牌的强势压力之下，GE行动显得缓慢而保守。

　　飞利浦出售飞利浦照明12%股份

　　11月29日，飞利浦表示，已出售了所持飞利浦照明公司的12%股份，套现5.47亿欧元。飞利浦通过加速累计投标方式(accelerated bookbuild offering)向机构投资者出售了飞利浦照明的约1710万股股票，每股价格为32欧元。

　　飞利浦表示，此举是其此前宣布的未来几年内出售飞利浦照明全部股份计划的一部分。据路透社报道，飞利浦希望最终出售其在2016年5月分拆出来的飞利浦照明的全部控股权，以便专注于医疗设备和其他医疗保健产品。

　　洗牌

　　近年以来，LED行业“倒闭”、“关停”、“破产”、“拖欠工资”、“业绩下滑”、“亏损”等消息动摇人心。2017年，随着LED产业的整体回暖，大多数LED上市公司业绩大幅增长。不过，随着LED大厂的产能扩充，行业集中度越来越高，一些竞争力偏弱的LED企业难免被“洗牌出局”。

　　勤上股份剥离半导体照明业务

　　7月25日晚间，勤上股份(002638，SZ)公告称，公司拟对现有业务进行整合，将旗下半导体照明业务相关资产及负债无偿划转给全资子公司勤上光电股份有限公司(下简称勤上光电)。

　　在此之前，勤上股份已经为LED照明业务剥离做了不少铺垫。从此前的LED、教育双主业驱动模式，到如今正式提出剥离LED，专注教育行业，也体现了目前LED照明行业的现实情况。

　　LED封装大厂齐瀚光电停业解散

　　8月初，台媒报道称，LED封装大厂齐瀚光电因经营不善，目前已停业解散。据了解，齐瀚光电去年12月就被曝存有财务问题，要求员工休无薪假，当时还声称要对公司设备进行翻修与保养。不料仅半年多时间，公司就以停业解散告终。

　　凯盛股份停产停业

　　8月29日，据知情人士爆料称，广州凯盛电子科技股份有限公司于日前已陷入停产停业状态。

　　据爆料，凯盛股份的主办券商于2017年8月23日在督促凯盛股份2017年半年度报告编制进度时获悉公司已停产停业，遂立即于2017年8月24日派出现场检查小组核实，获悉凯盛股份存在以下情况：1、公司办公大楼与厂房已关闭，无工人从事生产;2、公司拖欠员工工资，劳资关系出现对立状态;3、公司与供应商出现矛盾，大部分供应商不再供货。

　　广东甘化挂牌出售德力光电

　　9月14日，广东甘化发布公告称，公司将以6.87亿元的价格挂牌从事LED业务的子公司德力光电100%股权和相关债权。德力光电自2014年投产后的经营情况并不理想，本次挂牌意味着广东甘化将正式放弃LED业务。

　　广东甘化表示，德力光电自成立、投产以来，经营效益一直未如理想，随着LED 行业竞争加剧，中小厂商的生产环境愈加恶劣，德力光电的经营业绩已对公司的财务状况造成较大负担。